几乎每天,金融头条都在警告说,最近一轮股市大幅上涨的基础并不稳固,市场正在走向崩盘。这些警告通常不会出现在第一页,但它们应该会让那些在股票上拥有大量个人财富的人感到震惊。
相关:当面临股市崩盘时,以下是如何仍然赚钱的方法
"对投资者来说,10月是最可怕的月份,其他月份也是如此”,彭博这篇文章打趣道,这不仅是为了避开万圣节季节,也是为了避开投资者对1929年10月大崩盘和1987年10月19日股市创下史上最大单日跌幅23%的记忆。
作者巴里•里索兹(Barry Ritholtz)总结道,从历史上看,对投资者来说,10月份并不比其他月份可怕多少。
尽管如此,市场崩溃的历史为财经记者提供定期素材,提醒我们永远不知道下一场灾难何时来临,也不知道它会有多糟糕。然而,“涨得越大,跌得越惨”的模式已经重复了很多次,任何关注这一现象的人都应该警惕当前的牛市。
我们现在正处于历史上持续时间最长的牛市,长达9年半,而且从来没有牛市能撑到10岁生日。虽然不能保证这牛市将在2019年初超过10周年之前崩溃,我们知道,历史上持续时间最长的牛市会轰然结束,而不是呜咽。
相关:股市崩盘的原因是什么?科学表明,睾丸激素过量。
诺贝尔经济学奖得主罗伯特•希勒(Robert Shiller)等专家警告称,当前的市场状况与1929年大崩盘前的市场状况有相似之处。“那个时候,‘赌博’这个词经常被用来形容市场,所以它变得很脆弱。”席勒在接受CNBC采访时说.“我们并不完全处于那种情况,但我们的市场自2009年以来确实出现了飙升,所以今天也有这种精神。”
要了解潜在的危险,我们应该看看当前市场大幅上涨所掩盖的潜在脆弱性。美国家庭净资产最近在历史上首次突破了100万亿美元。然而,实际的美国家庭收入最近才回升到2007年金融危机前的水平。这是另一种可能下一次市场崩溃的信号, AJ Bell的新研究表明。
AJ Bell投资总监拉斯•莫尔德(Russ Mould)在给客户的一份报告中写道:“家庭净资产的增长速度不可能持续比收入快这么多。”“资产价格一直在上涨(不断上涨),在某个阶段,它们肯定有可能出现修正,就像2000年和2007年发生的那样。”
这七个因素中的任何一个都可能引发下一次市场崩盘
利率修修补补——的美联储一直在提高利率以应对不断加剧的通货膨胀。随着风险承担和杠杆率激增,加息可能引发多米诺骨牌效应、压低股票和大宗商品价值的风险越来越大。
疯狂的世界领导人——像朝鲜和伊朗这样的国家构成的威胁是非常真实的,而且非常不可预测。全球政治风险加剧也会增加经济风险兰德公司的研究和世界经济论坛.
网络攻击和电网中断来自中国、朝鲜、俄罗斯和伊朗等国的攻击正变得越来越普遍。大公司和政府已经成为受害者。国家情报总监丹尼尔·r·科茨(Daniel R. Coats)在最近的一份报告中表示,随着攻击变得越来越复杂,随着我们越来越依赖技术,对我们经济的威胁只会越来越大全球威胁评估.
陷入困境或混乱的新兴市场——土耳其、阿根廷和南非等国正经历着市场和货币暴跌,以及利率和经济衰退的困境,这可能会蔓延到其他国家。
中国可能会崩溃——中国已经开始感受到关税、贸易战和美元升值的影响。但是一个房地产市场崩盘或地方政府拥有的融资平台违约可能成为爆发点并将影响我们的经济。
特朗普可能会被弹劾虽然我们的总统很可能会留任,但是对特朗普当选时飙升的牛市的信心可能会受到破坏.
劳动力市场过于紧张的风险极度紧张的劳动力市场已经导致了像911紧急呼叫中心这样至关重要的东西的出现找不到足够的人接电话.与此同时,监狱也是如此训练犯人成为程序员.会出什么问题呢?
总之:当前的牛市不会永远持续下去。
投资者倾向于等到为时已晚时才看到不祥之兆,这加剧了这种危险。
诺贝尔奖得主、耶鲁大学(Yale University)经济学教授席勒(Shiller)曾对群体心态的危险发出著名警告。
席勒说:“由于过度自信、缺乏对细节的关注以及过度相信他人的判断,人类判断的错误甚至会影响到最聪明的人。”他说,这些问题的根源在于,“他们没有明白,其他人并没有做出独立的判断,他们自己还在跟着别人——瞎子领瞎子。”
相关:你现在就可以采取的4项准备工作,以避免在下一次崩溃中被压垮
这里的信息是,当你分析你的财务状况时,确保你有一个“B计划”,将你的储蓄组合中的很大一部分保护在安全和流动的金融工具中.至于什么时候这样做,我的建议是“宜早不宜晚”。有那么多的警示灯在闪烁,你不想等到你晚了一天,还少了一大笔钱。