当市场回落时买入3个行业

市场泡沫越来越大

距离标准普尔500指数上一次5%的回调只有一个月的时间，距离上一次10%的回调也只有5个月的时间，但我们认为另一次回调即将到来。不是因为任何潜在的原因市场疲软而是因为泡沫。标普500指数预期市盈率为21.9倍。CBOEINDEX: SPX)目前的估值是几十年来从未见过的，因此，如果不出意外的话，现在是一个获利了结的诱人时机。导致这一调整的众多可能催化剂之一是第一季度的财报季，但还有其他因素，如利率上升、拜登的税收计划以及新冠肺炎疫情的复苏。至于盈利方面，人们的预期很高，我们已经看到本季度有证据表明，不错的业绩不够好。

Depositphotos.com的贡献者/Depositphotos.com via MarketBeat

最近，来自Conagra (纽约证券交易所:CAG)和星座品牌(纽约证券交易所:STZ)财报好于预期，指引也很积极，但财报公布后股价下跌。如果这一趋势继续下去，我们很容易看到5%的回调变成10%到20%的回调。在我们看来，这将是进入我们所认为的美国股市长期牛市早期阶段的又一个切入点。

Evercore挑选出家居装修

Evercore发布了其内部家居改善领先指标的更新。据他们说，该指标已从1月份的高点小幅回落，但仍有一些迹象行业上行空间．基于住房市场的强势、向郊区的迁移、新家庭的创造以及劳动力市场数据，我们认为这严重低估了这一点。家得宝(Home Depot)等零售商的销售情况。纽约证券交易所:高清),洛斯(纽约证券交易所:低)及拖拉机供应公司(纳斯达克上市公司)一直在加速，由于与去年的COVID激增相比，增长速度只会放缓。

Evercore列出了推动该行业增长的因素，包括供应限制(库存低)、专业限制(找不到人来做这项工作)，以及与过去的家居装修周期峰值相比，单位支出有所下降。在我们看来，住房改善周期与劳动力的长期趋势密切相关，这一趋势还将持续10年。Evercore倾向于对专业服务有更高敞口的企业，因为它认为DIY者会把他们的项目交给专业人士，因为新冠肺炎的限制措施会消失，我们认为这是个好主意。家得宝(Home Depot)和洛斯(Lowes)等零售商都提供这两种产品。

摩根大通盯上了房屋建筑商

摩根大通(J.P. Morgan)的分析师发表了房屋建筑商在进行季度收益预估后。他们认为，在经历了一段相对强劲的时期后，该行业在第一季度报告季后将略有回落。在他们看来，股价反映了一个良好的季度，没有任何例外的空间，如果耳环不能给人留下深刻印象，就会出现疲软。在我们看来，近期房屋建筑商的强势反映了一段较长时期的行业强势，其特征是高需求、价格上涨和产能扩张。周期结束可能还需要几年时间，在此之前，房屋建筑商股票应该会走高。

与建筑商一样，摩根大通也看到了建筑产品的商机。他们喊出惠而浦(纽约证券交易所:WHR)及马士高(纽约证券交易所:马斯)，我们认为像Haverty (纽约证券交易所:高压)和亚伦的(河畔纽交所:)也应该包括在内。这些公司都在未来的增长和股息增长中支付稳定的股息。

电子商务是新的商务

电子商务类股今年也在不断上涨，威廉姆斯-索诺玛(Williams-Sonoma)等公司在疫情后成为赢家。纽约证券交易所:WSM)及鞋履嘉年华(纳斯达克:SCVL)80%和65%因为它。由于新冠肺炎疫情，电子商务销售额在2020年加速增长44%，这些增长不仅具有粘性，而且是未来增长的基础。展望未来，随着互联网的广泛使用，电子商务行业预计将继续从传统渠道中夺取份额。在就业市场改善、消费者信心和支出数据以及不应错过的买入机会面前，价格走势的任何疲软都可能是短暂的。