特许经营融资的五种方法

特许经营500强名单上的公司都有很大的价签。例如，你可以以2405美元的价格开设爵士健身操(Jazzercise)健身课程的特许经营权，或者以199万美元至380万美元的价格开设布法罗野生羽翼(Buffalo Wild Wings)分店。因此，一旦潜在的加盟商找到了适合他们的产品，他们就必须回答一个大问题:他们将如何为它买单?

有很多选择，从简单的朋友和家人贷款到复杂的401(k)投资技巧。每一种都有自己的好处和缺点，金融专家说，最适合每个人的方案取决于他们的收入潜力、当前资产状况、储蓄金额、信誉，最重要的是他们的风险承受能力。

但这一切听起来都是假设，这就是为什么我们想看看这些融资计划在现实生活中是如何发挥作用的。在接下来的几页中，我们将介绍五家成功的多单位特许加盟商，他们各自以不同的方式为第一家特许经营支付费用。他们披露了前期成本、贷款规模，以及他们今天对这一决定的看法。然后，我们由新罕布什尔大学罗森博格国际特许经营中心的教授兼主任E. Hachemi Aliouche负责管理，他为任何潜在的特许经营者分析了利弊。

理财方案1 /个人储蓄

当道格·波特决定开始自己的事业时退休2015年，这位现年62岁的圣地亚哥海军老兵将目光投向了护发行业。“我考虑了两个重要因素。一个是这个行业不太可能被亚马逊女战士另一个是统计数据显示，这个行业具有相当强的抗衰退能力，”波特说。“经济衰退时，人们不会停止剪头发。”

为了在圣地亚哥购买一家现有的Sport Clips商店，波特选择动用他的股票和债券投资组合，以支付20万美元的前期成本。“我知道我只想用个人储蓄，”波特说，他咨询了一位财务顾问来调查他的存款资金选项。“我有抵押贷款，我不想背上新的债务。”他使用了大约7%的资产，撤资代表了他投资组合的投资收益。他还从当时的雇主那里获得了医疗保险，所以他不担心意外的、灾难性的医疗费用会耗尽他的退休储蓄。

它工作。他的第一个地点很成功，他用赚到的钱和他的储蓄和个人退休账户里的5万美元又买了4个运动夹。(因为他的年龄超过59岁半，所以他不需要支付提前提现费。)“我觉得我做了正确的决定，”他说，尤其是考虑到IRA提现只占账户价值的一小部分。“我没有拉伸自己。”

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优点

Aliouche说:“使用个人储蓄创业的最大好处是你不用每月偿还债务，所以即使生意做得不好，你也不会有贷款违约的风险。”“如果你信用不好，没有资格申请贷款，这也是一个很好的选择。”

缺点

阿利乌什说:“你放弃了股票和债券的回报，而过去几年的回报一直很高。”“此外，当你使用个人存款时，你就不再有现金来应付紧急开支了。”

财务方案2 /朋友和家人

2011年，26岁的丹尼•申科(Danny Shenko)在研究潜在的新商机时了解了Tint World，这是一家汽车车窗着色和汽车配件公司。他见到了该公司的首席执行官，事情一拍即合。现年34岁的申科说:“当时这款游戏刚刚起步，但我真的很喜欢CEO的动力。

然而，买一家Tint World店花了20万美元——当时，他没有足够的个人储蓄。他用了一些结婚礼物，他和妻子用信用卡借了大约5万美元。Shenko说道:“我们良好的信用让我们能够获得零利率的信用卡预付款，最多18个月的还款时间。为了掩盖其余的事情，他转向了最亲近的人。他最好的朋友提出投资，但申科决定不这么做;他担心如果生意不好，会损害双方的关系。相反，他最好朋友的姐姐捐了3万美元。

他说:“在及时还款方面存在一定压力，但我知道，在商界，你需要利用机会，始终保持灵活性和创造性。”因此，他精打细算，在开业一年半后还清了贷款。反过来，他朋友的姐姐也没有向他收取利息——尽管他们已经签署了一份包括利率在内的正式协议。今天一切都很好:申科刚刚开了他的第四个Tint World，他最好的朋友还在。

优点

阿利乌什说:“如果你有一个朋友愿意借钱给你，这是一种很好的融资方式，因为你可以迅速获得现金，不必与银行纠缠，也不需要有很强的信用。”

缺点

阿利乌什说:“如果公司倒闭，借钱给你的朋友出现了财务问题，你可能会觉得自己有责任。”如果只是口头协议让你感到不舒服，“你可以写一份简单的债务承认书，”例如，“我，简，向乔借了10万美元。我同意在2020年12月31日前还清他的全部款项。——或者让律师起草一份正式的协议。

融资方案3 /常规银行贷款

2001年，艾略特·戈德史密斯(Elliott Goldsmith)从朋友那里听说Firehouse Subs后不久，他决定改变职业道路。24岁的戈德史密斯在佛罗里达州杰克逊维尔的一家电信公司工作，他说:“我吃了第一口就被迷住了。”

戈德史密斯打算把这家休闲快餐店带到他在南卡罗来纳州格林维尔的家乡。在考虑申请小企业管理局(Small Business Administration)贷款后，他选择用五年期传统银行贷款开店。“小企业管理局的贷款似乎要复杂得多，”他说。

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戈德史密斯使用了一家当地银行，这家银行已经向消防站潜艇公司发放了贷款。他说:“我的贷款人知道‘消防站’的故事，所以我不需要向他推销这个概念。”他的店是2002年开的。

现在，41岁的戈德史密斯在格林维尔地区拥有7辆消防车。他使用固定利率的五年期常规贷款来开设每一家分店。他说，该公司只有2万美元的低加盟费，使他在过去17年里稳步扩大业务。

戈德史密斯说，他会向其他企业家推荐同样的贷款，但要注意一点。他说:“在5年内还清贷款可能是相当激进的，但如果你有足够的现金流来安排5年内的还款，我会鼓励人们考虑这种类型的贷款。”他还鼓励使用当地的贷款机构，因为“在一天结束的时候，能够与当地银行家坐在一个房间里，审查你的财务状况，讨论你未来的发展计划，是非常有价值的，”他说。

优点

阿利乌什说:“如果你想快速增长，利用银行的资本可以让你做到这一点。”此外，“你为商业贷款支付的利息是可以免税的。”

缺点

对于传统的银行贷款，“如果你拖欠还款，你可能会失去生意，甚至你个人可能会破产，这取决于银行贷款的类型，”Aliouche说。此外，“如果你有太多的债务，可能会使你在未来更难获得另一笔贷款。”他补充说，如果你的信用评分很低(低于650)，你可能一开始就很难获得批准。

金融方案4 /小型企业管理局贷款

Nick Roerig和Gordon Shaffer在俄亥俄州哥伦布市的Two Men and a Truck特许经营店工作时成为了朋友。他们最终决定买下自己的特许经营权，每人都攒了5万美元——但他们想买的是田纳西州布伦特伍德(Brentwood)现有的特许经营权。在美国，这将花费50多万美元。在咨询了小企业贷款经纪人后，谢弗和勒里格通过美国银行申请了47.5万美元的小企业管理局贷款，该银行贷款由联邦机构担保。

谢弗说:“我们根本不知道自己会陷入什么境地。SBA的申请过程是出了名的漫长，而他们的申请过程花了四个月。“压力很大，”他说。“有很多活动的部分，似乎我们总是要提供另一份文件。”他说，贷款终于在“最后时刻，就在交易结束前”到位。

当他们准备再买一处地方时，他们又向SBA申请了一笔贷款，这次是37.5万美元。他们用的是另一家银行，这次只花了一个月的时间就获得了批准。但后来，当这两个人又购买了四家特许经营权时，他们通过卖家为这笔购买提供了资金。谢弗说，这个过程“简单得多”，只花了大约一周的时间。

优点

如果你不能获得传统银行贷款的批准，你仍然有资格通过SBA贷款获得银行资金。阿利乌什说:“因为政府为小企业管理局的贷款提供补贴和担保，所以资金较少或信用水平一般的人更容易获得资格。”利率通常也低于市场利率。

缺点

小企业管理局的贷款可能很复杂。Aliouche说:“申请过程非常官僚，而且非常耗时。小企业管理局的贷款平均需要60到90天(取决于贷款人和贷款规模)，但Aliouche看到这一期限延长到几个月。

财务选择5 /免税401(k)投资

Stan Shook在油气行业工作了37年。58岁的舒克说:“我在两家公司都建立了庞大的401(k)计划。所以当他决定购买德克萨斯州Humble的“电池+灯泡”特许经营权时。他想知道自己能否从40万美元的退休储蓄中拿出一部分钱。答案是肯定的:“电池+灯泡”公司为肖克提供了一份供应商名单，这些供应商专门帮助企业家使用401(k)计划的储蓄作为启动资金，而且不用为此纳税。

通常情况下，如果401(k)计划的所有者在59岁半之前提取资金，除了提取金额的所得税外，他们还会被处以10%的提前提取罚款。但舒克通过一种融资技术得到了指导，解决了这个问题:他创建了自己的新公司，然后这个新实体开设了一个新的401(k)计划。随后，肖克将自己现有的401(k)计划余额纳入了新计划。由于他现在控制了该计划的投资选择，他可以用该计划中的资金投资于公司。(这种方法有风险，所以在没有咨询财务规划师和律师之前不要尝试。)

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肖克最终并没有从他的退休储蓄中取出所有的钱。他用了25万美元，然后通过小企业管理局的贷款获得了最后10万美元。舒克说:“我们把毕生积蓄的一部分投入了这项业务，因此存在财务风险，但我们仍然有一笔可观的储蓄。”

舒克于2016年9月开店。他说:“我们目前还没有实现盈利，但业务正在迅速增长，我们预计到2019年初将实现盈利。”

优点

阿利乌什说:“因为你从401(k)退休计划中退出时是在投资自己的钱，所以不需要获得贷款人的批准。”不过，他说，创业的一个重要好处是“你用的是免税现金”。

缺点

虽然有效，但Aliouche说，这可能是一种危险的融资策略。他说:“如果你正在使用401(k)计划的大部分或全部资金，你就是在把你的毕生积蓄置于风险之中。”“如果生意失败，你可能会失去一切。”另一个缺点是:“401(k)基金通常用于投资，所以当你取出它们时，你就放弃了投资的潜在回报。”

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